“एसीबी स्टॉक का विस्तृत मूल्यांकन: निवेश क्षमता की खोज करें” – डॉ. एप्पल स्टोर – वियतनाम में असली एप्पल प्रणाली

आइए आज एसीबी स्टॉक के विश्लेषण और मूल्यांकन पर नजर डालते हैं। एशिया कमर्शियल ज्वाइंट स्टॉक बैंक (एसीबी) उच्च संपत्ति गुणवत्ता और परिचालन दक्षता के साथ वियतनाम के अग्रणी बैंकों में से एक है। हालाँकि, ऋण वृद्धि, परिसंपत्ति गुणवत्ता, शुद्ध ब्याज मार्जिन और व्यावसायिक संभावनाएं जैसे ध्यान देने योग्य बिंदु हैं।

वीडीएससी और एसएसआई रिसर्च जैसी सिक्योरिटीज कंपनियां लाभ वृद्धि की संभावनाओं और खराब ऋण जोखिमों को नियंत्रित करने की क्षमता के आधार पर 29,000 से 30,500 वीएनडी/शेयर की सीमा में एसीबी स्टॉक मूल्य लक्ष्य का मूल्यांकन करती हैं। एनआईएम में सुधार की उम्मीद है और 2025 में कर-पूर्व लाभ 15-20% बढ़ने की उम्मीद है।

एक मजबूत वित्तीय नींव, स्थिर विकास रणनीति और अच्छी जोखिम प्रबंधन क्षमता के साथ, एसीबी शेयरों को मध्यम और दीर्घकालिक निवेशकों के लिए “सकारात्मक” विकल्प माना जाता है। यह आज के बाजार में निवेश के आकर्षक अवसर प्रदान करता है।

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6 बजे

एशिया कमर्शियल ज्वाइंट स्टॉक बैंक (एसीबी) वियतनाम के अग्रणी संयुक्त स्टॉक वाणिज्यिक बैंकों में से एक है, इसकी परिसंपत्ति गुणवत्ता और परिचालन दक्षता के लिए इसकी अत्यधिक सराहना की जाती है। हाल की जानकारी के आधार पर एसीबी स्टॉक पर विश्लेषण और टिप्पणियाँ नीचे दी गई हैं:

ऋण वृद्धि और परिसंपत्ति गुणवत्ता:

2024 के पहले 5 महीनों में, एसीबी ने वर्ष की शुरुआत की तुलना में 5.3% की ऋण वृद्धि हासिल की, जो उद्योग के औसत 2.4% से अधिक है। हालाँकि, खराब ऋण बढ़कर 1.45% हो गया (2023 के अंत में 1.21% की तुलना में), मुख्य रूप से वाणिज्यिक कॉर्पोरेट ग्राहकों से। अशोध्य ऋण कवरेज अनुपात (LLCR) घटकर 78.6% हो गया।

शुद्ध लाभ मार्जिन (एनआईएम) और आय:

पूंजीगत लागत में 85 आधार अंकों की कमी के कारण एनआईएम पिछली तिमाही की तुलना में 4 आधार अंक बढ़कर 3.87% हो गया। पिछली तिमाही की तुलना में शुद्ध शुल्क आय 18.8% बढ़ी, जबकि विदेशी मुद्रा व्यापार से आय 46.7% घट गई। खराब ऋण की धीमी वसूली के कारण पिछली तिमाही की तुलना में गैर-ब्याज शुद्ध आय में 15% की कमी आई; यदि इस कारक को हटा दिया जाए, तो गैर-ब्याज आय 21.7% बढ़ जाती है।

व्यावसायिक परिणाम और संभावनाएँ:

परिचालन लागत और प्रावधानों पर अच्छे नियंत्रण के कारण, 2023 की चौथी तिमाही में कर-पूर्व लाभ 5,000 बिलियन वीएनडी तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 39.7% अधिक है। पूरे वर्ष 2023 के लिए संचयी रूप से, कुल परिचालन आय और कर-पूर्व लाभ क्रमशः VND 32,700 बिलियन (समान अवधि में +14%) और VND 20,000 बिलियन (समान अवधि में +17%) तक पहुंच जाएगा, जो 100% पूरा करेगा। 2023 के लिए लाभ योजना।

एसीबी शेयरों के लिए मूल्यांकन और निवेश सिफारिशें:

स्टॉक मूल्य लक्ष्य:

वीडीएससी और एसएसआई रिसर्च जैसी सिक्योरिटीज कंपनियों के पास एसीबी शेयरों के लिए लक्ष्य मूल्य हैं 29,000 से 30,500 वीएनडी/शेयरलाभ वृद्धि की संभावनाओं और खराब ऋण जोखिमों को नियंत्रित करने की क्षमता पर आधारित।

एसीबी का वर्तमान पी/ई स्तर के आसपास उतार-चढ़ाव होता है 6-7 बारबैंकिंग उद्योग के औसत (~8-10 गुना) से कम, यह दर्शाता है कि अगर मुनाफा अच्छा बना रहा तो कीमत बढ़ने की संभावना है।

अनुमानित वृद्धि:

कर पूर्व लाभ क्रेडिट विस्तार, सेवा शुल्क आय में वृद्धि और पूंजीगत लागत में कमी के कारण 2025 में विकास दर 15-20% होने की उम्मीद है।

बेहतर जमा संरचना (सीएएसए) से पूंजी जुटाने की लागत में कमी के कारण एनआईएम में सुधार जारी रहने की उम्मीद है।

जोखिमों पर विचार करने की जरूरत है:

डूबे कर्ज़ में थोड़ी बढ़ोतरी के संकेत दिख रहे हैं कई रियल एस्टेट और वाणिज्यिक कॉर्पोरेट ऋणों से।

मौद्रिक नीति स्टेट बैंक की पूंजीगत लागत और लाभप्रदता प्रभावित हो सकती है।

निवेश की सिफ़ारिश:

एक मजबूत वित्तीय आधार, स्थिर विकास रणनीति और अच्छी जोखिम प्रबंधन क्षमता के साथ, एसीबी शेयरों को “आउटपरफॉर्म” के रूप में वर्गीकृत किया गया है. बैंकिंग उद्योग में स्थिर विकास की तलाश कर रहे मध्यम और दीर्घकालिक निवेशकों के लिए यह एक उपयुक्त विकल्प है।

टिप्पणी:

एसीबी ने उत्कृष्ट ऋण वृद्धि और प्रभावी लागत नियंत्रण के साथ व्यवसाय संचालन में स्थिरता प्रदर्शित करना जारी रखा है। हालाँकि, खराब ऋण में वृद्धि के कारण बैंकों को संपत्ति की गुणवत्ता और ऋण वसूली पर अधिक ध्यान देने की आवश्यकता है। एक ठोस आधार और उचित व्यावसायिक रणनीति के साथ, एसीबी को वर्तमान बाजार संदर्भ में एक आकर्षक निवेश विकल्प माना जाता है।